2025 年交易量排名前 11 位的商品

商品是全球经济的基石，不仅在各行各业，而且在日常生活中都具有重大影响。价格波动大、流动性强、交易多样化，这些因素的结合使得商品交易对交易者极具吸引力。但是，商品并不都是一样的。请继续阅读，了解商品是如何定义和分类的，以及截至2025年哪些商品的交易量最大。

什么是商品？

商品是标准的有形物品，用于生产和消费–这是经济中的两个基本过程。这些商品包括制造过程中使用的原材料、农业种植的主食、开采的贵金属、牲畜等。商品可分为两大类：

• 硬商品：需要开采或提取的自然资源，如金属和能源资源。例如黄金、原油、天然气和白银。
• 软商品：牲畜和农产品，如谷物、软纤维和牛。例如小麦、大豆、玉米和糖。

什么是商品交易？

金融界的商品交易是指在有组织的交易所将商品作为金融工具进行买卖，类似于外汇、股票或指数的交易方式。

商品交易之所以受到交易者的欢迎，主要有以下三个原因：

• 波动性： 商品是经济的命脉，其市场价格受地缘政治、供需失衡、商品供应链、政策层面的决定甚至天气等现实力量的驱动。所有这些都导致商品价格大幅波动。
• 流动性： 与外汇交易一样，一些商品的流动性很高，这意味着任何时候都有很多买家和卖家在交易这些商品。这种高度的流动性可以使这些市场对交易者更具吸引力，因为进入或退出头寸相对容易。
• 交易工具： 商品大多以期货形式进行交易，即交易双方签订协议，在未来某一特定日期以事先确定的价格买入或卖出一定数量的相关资产。不过，它们也可以通过商品差价合约（CFD）、期权、交易所交易基金（ETF）、商品股票、远期合约或现货市场进行交易。

2025 年（YTD）交易量最大的 11 种商品

以下是 2025 年（年初至今）交易量最活跃的商品：

商品名称	商品名称	商品类型	交易所	交易量（合约）
WTI 原油	CL.1	能源	纽约商品交易所	420,000
铝	AH.1	工业金属	伦敦金属交易所	260,000
黄金	GC.1	贵金属	商品交易中心	210,000
铜	HG.1	工业金属	商品交易中心	180,000
天然气	NG.1	能源	纽约商品交易所	130,000
大豆	S.1	农业	芝加哥期货交易所	110,000
玉米	C.1	农业	芝加哥期货交易所	100,000
布伦特原油	LCO.1	能源	欧洲洲际交易所	80,000
糖	SB.1	农业	洲际交易所美国	75,000
白银	SI.1	贵金属	商品交易中心	65,000
小麦	W.1	农业	芝加哥期货交易所	55,000

*数据基于CNBC 跟踪的商品期货（铝的数据基于 LME），截止日期为 2025 年 3 月 31 日。

下面，我们将深入分析这些交易量最大的商品，解释它们为何如此受欢迎，以及是什么推动了它们的交易量：

1.WTI 原油

WTI（西得克萨斯中质原油）原油是一种优质、轻质、甜原油，主要产自美国，是全球公认的、交易最活跃的基准原油之一。其交易量是由其作为北美油价主要基准的地位所驱动的。

影响交易量的因素： WTI 原油市场对地缘政治事件、供应中断和全球需求变化高度敏感。交易者密切关注欧佩克（石油输出国组织）的决策、产油地区的地缘政治紧张局势和经济指标等因素，以洞察未来的价格走势。

2.铝（Aluminium）

铝是应用最广泛的贱金属之一，对运输、建筑和包装等行业至关重要。它重量轻、导电性强，是全球制造业供应链的基础。铝期货是全球交易最活跃的合约之一，仅伦敦金属交易所的铝合约在 2024 年的日均交易量就超过 260,000 手，这凸显了其流动性。

影响交易量的因素： 铝的交易量受工业需求（尤其是汽车和航空航天领域的需求）、生产能源成本（因为铝冶炼是能源密集型行业）以及影响供应的地缘政治因素（主要生产国包括中国和俄罗斯）的驱动。贸易政策和关税对该市场也有显著影响；例如，最近对铝进口采取的关税措施扰乱了市场，导致美国铝溢价飙升至创纪录水平。这些动态鼓励生产商和消费者积极对冲价格风险，从而促进了交易量。

3.黄金

长期以来，黄金一直深受投资者和交易商的青睐，是全球交易量最大的贵金属之一。黄金作为避险资产，有助于抵消风险和对冲通胀，因此广受欢迎。

影响交易量的因素： 黄金交易量受多种因素驱动，包括经济不确定性、通胀担忧和货币政策变化。在市场动荡或货币贬值期间，交易者会蜂拥而至，将黄金作为一种保值品，这可能会大大增加交易活动。

4.铜

铜是一种重要的工业金属，因其衡量经济健康状况的能力而常被称为 “铜博士”。它广泛应用于电力基础设施、建筑、电子和制造业。近年来，铜已成为大宗商品中的佼佼者–对全球制造业复苏和清洁能源转型带来的蓬勃需求的押注抬高了铜价。这已转化为交易兴趣的激增，铜的交易量达到了多年来的新高（2024 年，CME 铜期货的单月交易量首次突破 400 万张合约，2024 年 4 月，中国交易商将 SHFE 铜期货的交易量推高至 630 万张合约）。

影响交易量的因素： 铜交易量受到全球经济增长、工业和建筑活动以及主要矿区（如智利和秘鲁）供应中断的影响。推动电气化（包括电动汽车和可再生能源系统）对铜的需求起到了结构性的促进作用。此外，围绕政策消息的投机和套期保值活动增加，也增加了铜的交易量；例如，关于新关税（铜的潜在税率高达 25%）的讨论带来了更大的双向价格风险和波动。这些因素加在一起，使铜成为当今交易最活跃的商品之一。

5.天然气

天然气是一种重要的能源资源，交易量巨大。按消耗量计算，天然气是仅次于石油和煤炭的世界第三大能源。天然气被广泛用于供暖、发电以及各种工业流程的原料。

影响交易量的因素：天然气交易量受天气模式（影响供暖和制冷需求）、储存水平、生产趋势（如美国页岩气产量）和全球需求的影响。冬季寒流或飓风等恶劣天气事件会扰乱供应链，导致天然气价格波动加剧，从而促使市场参与者对冲或投机价格走势，增加交易活动。

6.大豆

大豆是一种重要的农产品，既可用作各种食品的原料，也可用作动物饲料。大豆衍生品（如豆油和豆粕）进一步扩大了其重要性。大豆市场是全球贸易的重要组成部分，美国、巴西和阿根廷是最大的大豆生产国和出口国。

影响交易量的因素： 大豆交易量受天气状况（影响作物产量）、全球需求（尤其是中国等主要进口国的需求）和国际贸易争端等因素的影响。例如，主要大豆生产国和消费国之间的贸易紧张局势或关税会严重影响价格，并促使出口国/进口国进行套期保值。畜牧业生产的变化（影响饲料需求）也会对大豆市场活动产生影响。

7.玉米

玉米是另一种交易量巨大的作物。它是种植最广、用途最广的作物之一，是许多地区的主食、牲畜的主要饲料粮，也是乙醇和生物塑料等各种工业产品的原料。

影响交易量的因素：玉米价格对天气条件（干旱或理想的生长季节会大幅改变供应预期）、政府农业政策（包括生物燃料授权和农业补贴）以及全球对生物燃料的需求等因素十分敏感。用玉米生产乙醇是玉米需求的主要驱动力；能源价格或生物燃料政策的波动会导致玉米用量的变化，从而影响交易量。从本质上讲，任何影响玉米供需平衡的因素–从种植面积报告到出口交易–都会随着参与者对价格预期的调整而影响交易活动。

8.布伦特原油

布伦特原油是全球石油价格的主要基准，也是全球最广泛使用的原油定价参考之一。它以北海布伦特油田命名，是各种石油等级定价的重要指标，尤其是欧洲、非洲和中东生产的石油。

影响交易量的因素：与 WTI 原油一样，布伦特原油也受到地缘政治事件、欧佩克+生产决策以及能源市场整体供需动态的影响。它经常反映欧洲和亚洲市场的趋势。交易商关注的因素包括中东地区的稳定、海运航线（如苏伊士运河或霍尔木兹海峡的中断）以及对产油国的国际制裁。由于布伦特石油在全球石油定价中占有很大份额，全球套期保值者和投机者都参与布伦特期货交易，从而使交易量居高不下。

9.食糖

糖是一种重要的软商品，在全球经济中发挥着重要作用。它是一种用途广泛的产品，被广泛用于食品和饮料行业，以及生物燃料生产（如用甘蔗制成的乙醇）和其他工业产品。甘蔗和甜菜作物都是世界食糖供应的主要来源。

影响交易量的因素：影响食糖价格的因素包括天气条件（影响巴西、印度和泰国等主要生产国的收成产量）、政府政策（如补贴或出口配额）以及消费者偏好的变化（如对替代甜味剂的需求）。此外，国际贸易协议和关税也会影响各国之间的食糖流通。这些因素会造成价格波动，促使贸易商进行套期保值或投机，从而影响交易量。

10.白银

白银经常被称为 “穷人的黄金”，是另一种交易量巨大的贵金属。白银在商品市场中具有独特的地位，因为它具有双重作用：既是一种工业金属，又是一种价值储存工具（与黄金类似）。这意味着白银的价格动态既反映了投资需求，也反映了工业需求（用于电子产品、太阳能电池板、珠宝等）。

影响交易量的因素：与黄金类似，白银的交易量也受到经济因素和市场情绪的影响。在白银的投资作用中，利率、通胀预期和货币波动等因素会促使交易者买入或卖出白银。在工业方面，白银对制造业需求和技术发展的变化非常敏感（例如，太阳能需求的增加促进了白银在光伏电池中的应用）。这些因素结合在一起，再加上白银的价位较低（对散户交易者有吸引力），导致白银交易活跃，成交量大。

11.小麦

小麦是一种主要农产品，由于其在全球范围内的广泛消费，其交易量十分可观。它是世界上最重要的谷类作物之一，也是人类食物（面包、意大利面等）和牲畜饲料的基本来源。不同品种的小麦（如硬红冬小麦、软红冬小麦、春小麦）在美国和国外的交易所进行交易。

影响交易量的因素：小麦交易受天气条件（影响主要产区的作物产量）、植物病害和全球粮食需求等因素的影响。极端天气事件–干旱、洪水、热浪–会导致供应短缺和价格飙升，而作物丰收则会压低价格。此外，国际贸易政策、出口限制或粮食安全问题也会导致世界市场上小麦供应的突然变化。这些不确定因素促使生产商、消费者和投机者进入期货市场，以管理风险或利用价格变动的优势，从而使交易量保持强劲。

如何交易商品

商品交易对希望利用这些市场的高波动性的交易者很有吸引力，因为它提供了从价格上涨和下跌中获利的机会。同时，某些商品的高交易量意味着市场流动性增加，有大量的买家和卖家可以进行交易。交易者可以选择参与不同类别的商品（如能源、贵金属和农产品），也可以通过不同的工具进行交易，包括期货、期权、差价合约、ETF，甚至直接在现货市场进行交易。

以下是商品交易的入门方法：

• 做好研究：熟悉不同类型的商品，了解影响其价格的因素。利用这些信息决定您要交易的商品。
• 选择交易工具：商品可以在现货市场上交易，也可以作为期货或期权合约、差价合约等进行交易。根据您的资金、风险承受能力和交易目标，选择最合理的交易工具。
• 选择您的经纪商：检查您现有的经纪商是否提供您感兴趣的商品，或者在可靠的经纪商处开设真实账户。确保交易平台提供必要的研究工具、图表功能和高效的交易执行。
• 制定您的交易策略： 确定您的交易目标、风险管理规则和时间跨度。利用技术分析和基本面分析来了解您对价格走势的看法，并决定如何进入和退出交易。制定明确的策略（例如，趋势跟踪、区间交易或基于新闻的交易）非常重要。
• 使用模拟账户练习：在使用真实资金交易之前，先使用模拟账户练习自己的策略，而不需要承担资金风险。这将帮助你获得信心，并在真实市场条件下解决方法中的任何问题。
• 使用真实账户交易：一旦你对自己的策略感到满意和有信心，就可以过渡到真实交易账户。从易于管理的仓位大小开始，根据分析和策略执行交易（买入或卖出订单）。
• 管理交易：持续监控您的未结头寸，并做好准备在市场条件发生变化时调整您的策略。随时了解可能影响您交易的商品价格的市场新闻和事件。有效的交易管理和纪律是长期成功的关键。

常见问题

问：是什么因素导致原油和天然气等能源价格波动？

答：主要产油地区的地缘政治紧张局势、供应中断（如冲突或影响生产的极端天气）、经济状况导致的全球需求变化以及欧佩克等组织的决策都会影响能源商品的价格。这些因素导致原油和天然气等市场的价格波动频繁，有时甚至非常剧烈。

问：为什么黄金和白银等贵金属被视为避险资产？

答：黄金和白银等贵金属通常被视为避险资产，因为在经济不确定和市场动荡时期，它们往往能够保值或增值。交易者和投资者在寻求货币贬值、通货膨胀或金融危机的保护时，都会蜂拥而至，将这些金属作为价值储藏手段。它们作为经济不稳定的对冲工具的长期记录使其在动荡时期具有吸引力。

问：天气条件如何影响小麦、大豆和玉米等农产品？

答：干旱、洪水或极端气温等恶劣天气会损害作物产量，导致供应短缺和价格上涨。相反，理想的天气条件会导致作物丰收，造成供过于求，给价格带来下行压力。因此，交易商和投资者密切关注天气预报和气候模式对农产品供应的潜在影响，进而影响价格和交易量。

问：国际贸易关系会影响商品吗？

答：是的，贸易争端和国际贸易协议会对商品产生重大影响。主要生产国和消费国之间的关税或出口禁令会扰乱既有的供应链，改变需求动态，从而导致价格波动。例如，如果一个国家对铝或铜等进口金属征收关税，国内价格和溢价可能会上涨，从而影响当地需求，刺激贸易商进行套期保值。同样，新的贸易协定可以开放市场，增加贸易流量，从而影响商品价格和数量。

问：硬商品和软商品有什么区别？

答：硬商品是指金属（如金、铜、铝）和能源（如石油、天然气）等自然资源，通常是开采或提炼出来的。软商品是农产品或牲畜，如农作物（小麦、玉米、大豆、糖）和动物（牛、猪）。它们在生产和储存方面有所不同–硬商品通常需要大量的开采或采矿作业，可以储存较长时间而不会变质，而软商品则受生长季节、易腐烂性和天气影响的制约。这些差异也意味着价格动态会有所不同：硬商品可能更多地受到工业需求和地缘政治因素的影响，而软商品往往更多地受到气候条件和种植/收获周期的影响。